資料來源：銳觀咨詢整理
近年來，防水行業(yè)市場容量持續(xù)擴(kuò)大，總市場空間已達(dá)千億以上。據(jù)中國建筑防水協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2021年末，規(guī)模以上（主營業(yè)務(wù)收入在2000萬元以上）防水企業(yè)數(shù)量共計839家，較2020年增加116家，同比增長16.04%。
資料來源：中國建筑防水協(xié)會，銳觀咨詢整理
2021年，防水行業(yè)承壓前行，實(shí)現(xiàn)逆勢增長。根據(jù)中國建筑防水協(xié)會的統(tǒng)計，2021年，全國規(guī)模以上防水企業(yè)實(shí)現(xiàn)營收1261.59億元，同比增長13.2%；實(shí)現(xiàn)利潤總額75.64億元，較2020年增加1.67億元。在2021年，部分房企風(fēng)險暴露、資金緊張、房地產(chǎn)基本面持續(xù)下行的情況之下，防水行業(yè)仍實(shí)現(xiàn)了營收和利潤總額的正增長，彰顯了防水行業(yè)的韌性。
資料來源：中國建筑防水協(xié)會，銳觀咨詢整理
2016至2020年，我國規(guī)模以上防水建筑材料工業(yè)銷售利潤率較為穩(wěn)定，保持在6.6%以上，2021年下降至6%。
資料來源：銳觀咨詢整理
目前我國建筑防水材料的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以SBS/APP改性瀝青防水卷材、合成高分子防水卷材、防水涂料以及自粘卷材四種新型建筑防水材料為主。2021年SBS/APP改性瀝青防水卷材占比36.06%，防水涂料占比25.89%，自粘卷材占比22.64%，高分子卷材占比11.16%，合計占比達(dá)到95.75%。其中，防水卷材仍是防水材料主要類型，占比達(dá)到69.86%。
數(shù)據(jù)來源：中國建筑防水協(xié)會、銳觀咨詢整理
從市場競爭格局來看，國內(nèi)建筑防水行業(yè)集中度較低、市場較為分散。據(jù)中國建筑防水協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2021年末中國規(guī)模以上防水企業(yè)數(shù)量共計839家，其中東方雨虹龍頭地位穩(wěn)定，和科順股份持續(xù)保持在行業(yè)第二名，北新防水進(jìn)入前三名，三棵樹也進(jìn)入前十。防水行業(yè)CR5為37.56%，較去年同比提高6.07%。
資料來源：銳觀咨詢整理
近年來，國家對房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控逐漸使我國房地產(chǎn)投資增速回歸到相對正常水平，商品房屋新開工面積和竣工面積亦保持在相對穩(wěn)定的水平；另一方面，基礎(chǔ)建設(shè)投資重回增長趨勢，為建筑防水材料行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展奠定了較好的基礎(chǔ)。未來，在下游應(yīng)用行業(yè)的不斷發(fā)展帶動下，建筑防水材料行業(yè)的市場容量將進(jìn)一步擴(kuò)大，發(fā)展前景向好。
